スイスプライベートバンクの投資哲学を自分で実践する

本場スイスの最近のプライベートバンク事情について、
参考になりました。


特に私がハイライトした箇所は
＞近年は大手銀行の5年定期預金でも0.01％程度という超低金利が続いています。
一方で前年比2％の物価上昇を目指すインフレ政策を進めており、
金融機関にただ預けているだけでは相対的にお金の価値が目減りしてしまうでしょう。
たとえいまは富裕層であっても、
このまま何も対策を講じず、
現金・預金で保有し続ければ、
今後そのポジションから滑り落ちていく可能性は十分にあります。


＞万が一、
預金封鎖と資産課税といった事態になると、
資産家であればあるほど致命的な影響を受けます。
可能性が低いとはいえ、
こうした最悪の事態を考えると、
日本の資産家は何らかの対策を早めに講じることが不可欠といえるでしょう。
具体的な対策としては、
日本国内に所有している資産の一部を海外に移転することが考えられます。
日本国内に所有している資産はほぼすべて「円建て」です。
ハイパーインフレで円安になるならば、
円で資産を持っていることがリスクになりますから、
円以外の通貨に資産の一部を移すのです。
それも預金封鎖の対象外である国外の金融機関に移すことです。


＞伝統的なプライベートバンクが目指していること、
それは、
預かった資産を「減らさない」ということです。
ほぼ全てのプライベートバンクの経営者がこの点を強調しています。


＞最近のいくつかのプライベートバンクでは、
対象のアセットクラスまたは銘柄を金額で分散するのではなく、
リスク量の割合が一定になるように配分を調整していくという運用手法を採用しています。
投資対象(資産クラス)または銘柄からのリスク量を常に計算・確認し、
リスク量が一定になるように分散を図るのです。
この考え方は「リスク・バッジェテｲング」「リスク・パリテｲ」と呼ばれます。


＞図表10 リスクコントロールのシュミレーション(1)を見ると、
日本国債50％、
外国債券50％の長期運用リターン(16.75年)が日本株50％、
外国株50％また日本株25％、
外国株25％、
国内債券25％、
国外債券25％の場合のリターンを上回っていることが分かります。